Фантастическая комедия приоткрывает завесу тайны над составом семьи мифического героя и любимца всех детей Санта Клауса. Оказывается, он был не единственным ребенком, у него есть еще и старший брат Фред, который устал постоянно находиться в тени всеми любимого своего младшего братца Клауса, поэтому возненавидел Рождество и все что с ним связано. Так продолжалось до того времени, пока Клаус не позвал его к себе на северный полюс. Весьма кстати для Фреда, ведь у него накопился целый ворох проблем: с финансами, законом и даже любимой девушкой. У Санты тоже есть проблемы, он страдает от излишнего веса, у его жены депрессия, а невозмутимый ревизор, приехавший с проверкой, угрожает закрыть его фабрику по производству игрушек на рождественские подарки детям. На фабрике работают эльфы, которые поначалу с подозрением относятся к Фреду, но потом их связывает преданная дружба. Одному из эльфов Фред даже помогает добиться сердца красавицы, за которой безрезультатно убивался маленький волшебник. Трое крохотных охранников – ниндзя глаз не спускают с главного героя, подозревая его в нечестности и готовящихся диверсиях. Собравшись вместе, главные герои разрабатывают новую стратегию производства, выводят фабрику из кризиса, ставят на место зарвавшегося ревизора, но главное братья обретают друг друга.