Сюжет драматической картины «Маленький Будда» состоит из гармоничного переплетения двух историй. Одна посвящена легендарной истории индийского принца Сиддхарты, с демонстрацией слепящего богатства и великолепия дворца, запредельным моментам испытаний, познании бытия и мироздания, и наконец, долгожданному просветлению Будды Гаутамы и современными поисками реинкарнации Ламы среди мегаполисов Америки. После смерти Ламы Дордже из Тибета группа монахов, под предводительством Ламы Норбу отправляются в путешествие по всему миру, чтобы найти ребенка, в которого перевоплотилась душа умершего учителя. Они находят сразу трех претендентов из миллионов детей, но точно определиться не могут. Среди претендентов оказываются американский мальчуган Джесс Кондрад из Сиэтла, беспризорный мальчик-индус Раджа из Катманду и девочка Гита из знатной и зажиточной семьи, соотечественница Раджи. Собрав всех маленьких претендентов, посланцы направляются в Бутан, чтобы там на месте подвергнуть детей испытаниям и, наконец, выяснить, кто же из малышей является истинной и единственной реинкарнацией Ламы Дордже.
